DECISIONES PARA LA ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO MACROECONÓMICO

Resumen

En esta investigación se desarrolla un modelo macroeconómico estocástico con precios conducidos por procesos de difusión con saltos. De manera específica, los movimientos pequeños, que se presentan todos los días en los precios, se modelan a través del movimiento geométrico browniano y los movimientos extremos e inesperados, que ocurren ocasionalmente en los precios, se modelan a través del proceso de Poisson. En el equilibrio se determinan en forma endógena los procesos estocásticos que conducen a la tasa de inflación, el tipo de cambio y los precios de los distintos activos disponibles en la economía. En el equilibrio se determinan tres grupos de ecuaciones: las ecuaciones de tendencia, las ecuaciones de varianza y las ecuaciones de salto. En particular, se examina el problema de administración de riesgos de política monetaria y fiscal.