EFECTO MANADA EN EL SISTEMA DE PENSIONES DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL DE MÉXICO

Denise Gómez Hernández; Humberto Banda Ortiz

Denise Gómez Hernández Universidad Autónoma de Querétaro
Humberto Banda Ortiz Universidad Autónoma de Querétaro

Resumen

Un estudio realizado por Suárez (2009) encontró que en el sistema de pensiones colombiano existe efecto manada, es decir, que existe correlación entre las decisiones que se realizan en las inversiones de los
portafolios de ahorro para el retiro. Este trabajo propone usar el método “estado de portafolio” para el cálculo del efecto manada en el caso de México, con el propósito de investigar si existe correlación entre las
decisiones que toman las SIEFORES para la inversión de los fondos de pensiones. Los resultados muestran que sí existe tal efecto en algunos periodos de tiempo y que no existe en periodos de crisis financieras. Se
realizó, además, un análisis de regresión lineal para determinar si existen factores que impactan en el índice del efecto manada y el resultado muestra que este índice es explicado por el Índice Nacional de Precios y
Cotizaciones, la tasa de Cetes y el Índice de Confianza del Consumidor.

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Citas

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