EL NUEVO MODELO IS/LM DE EXPECTATIVAS RACIONALES Y LAS REGLAS MONETARIAS ÓPTIMAS

Abstract

Este artículo presenta los fundamentos de las relaciones agregadas del nuevo modelo IS/LM, particularmente respecto a la curva IS y a la curva de Phillips. Además, siguiendo a King [2000], se muestra que el modelo IS/LM de expectativas racionales es un dispositivo idóneo para el análisis de la conducción de la política monetaria en busca de objetivos de inflación. De hecho, desde el punto de vista del núcleo de ecuaciones _la curva IS, la hipótesis de Fisher y la curva de Phillips_, la estructura algebraica se completa con una regla monetaria de manera que el banco central implementa su política monetaria. De acuerdo con Goodfriend-King [1997], si el banco central sigue una política monetaria neutral, está obligado a seguir una regla para el crecimiento de la base monetaria. Por otro lado, siguiendo a Clarida et.al. [1999] al minimizar su función de pérdida social, el banco central establece una regla para la tasa de interés, la cual se relaciona con la denominada regla de Taylor.