ANÁLISIS ECONOMÉTRICO PARA DETERMINAR EL TIPO DE CAMBIO EN MÉXICO DE 2001-2010
Abstract
El presente trabajo tiene por objetivo analizar si la paridad del tipo de cambio peso-dólar está determinada por más de dos variables económico-financieras —índice de precios y cotizaciones (IPC), balanza comercial, reservas internacionales, certificados de tesorería de México (Cetes), certificados de tesorería de Estados Unidos (Treasury-Bills)—, para lo cual se diseño un modelo econométrico de tipo de cambio fix para México en un periodo de 2001-2010, analizando así un periodo de estabilidad y un periodo de crisis (Torre, 2007). A partir de ese proceso se comprueba que el tipo de cambio aún es explicado por las teorías de paridad de tasa de interés y el enfoque monetario (Kozikowski, 2000; Levi, 1997) y que la variable que más impacta al tipo de cambio es la tasa de interés (Morales, 2009). Ello permite crear las condiciones para identificar la relación de causalidad de las variables y elaborar escenarios de ocurrencias del tipo de cambio, de manera que las empresas cuenten con la posibilidad de mejorar su diseño de planeación financiera para la toma de decisiones de inversión, financiamiento y administración de riesgos.
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