DINERO, PRECIOS Y ACTIVIDAD ECONÓMICA EN MÉXICO: UN ANÁLISIS DE VECTORES AUTORREGRESIVOS
Abstract
Con base en un modelo de vectores autorregresivos (VAR), y utilizando información estadística de la economía mexicana, los autores analizan las relaciones dinámicas que se suscitaron entre la oferta monetaria,
la tasa de interés, los precios y la actividad económica en los albores del siglo XXI. En este contexto, se examina de modo colateral, el canal de transmisión monetaria, los efectos de la liquidez y de las expectativas
de inflación resultantes de cambios no anticipados de la base monetaria.
El documento se organiza de modo simple: a) se especifican las características del modelo; b) se precisa la información estadística utilizada y las transformaciones efectuadas; c) se realiza el análisis econométrico
que permite dar cuenta de la evidencia empírica (orden de integración de las series, pruebas de no causalidad, modelo VAR, descomposiciones de variancia y análisis de las funciones respuesta al impulso),
y d) se somete a consideración del lector las conclusiones.
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